Fred Stenrock, un agent infiltré, est assassiné par Dutch Krebbs, un malfrat qui contrôle les jeux dans le Sud des Etats-Unis. Avant de mourir, Stenrock est parvenu à dissimuler de précieuses informations dans sa montre. Jim Phelps et son équipe doivent retrouver au plus vite ces documents. Aussi Jim décide-t-il d'infiltrer le réseau de jeux illégaux...